海洋经济金融支持路径的三方演化博弈模型构建与政策优化研究

《Frontiers in Marine Science》：Designing effective financial pathways for ocean economy: a tripartite evolutionary game perspective

本文通过构建政府-银行-海洋企业的三方演化博弈模型，系统分析了海洋经济金融支持策略的演化稳定均衡（ESS）。研究结合复制动态方程、数值仿真和跨行业比较（航运、海水淡化、海洋装备），揭示了政策激励（补贴Rge/Rgb、风险补偿W）、行业风险收益特征与金融产品创新（如专属金融产品）的协同机制，为差异化海洋金融政策设计提供了理论依据和实践路径。

　　

1 引言

海洋经济作为国家战略的重要组成部分，长期面临高风险、长周期和严重信息不对称等融资约束。尽管国际组织（如OECD、UNDP）强调蓝色金融工具（如蓝色债券、混合融资）对可持续海洋发展的关键作用，但现有研究缺乏对政府、银行与企业三方动态互动的系统分析。本文通过演化博弈理论，构建三方行为策略模型，旨在揭示海洋经济金融支持路径的协同机制与政策优化空间。

2 文献综述

2.1 海洋经济金融支持

现有研究集中于四大主题：政策影响机制（如海洋金融政策、碳转型政策）、效率评估（区域与行业比较）、市场融资框架（银行操作、项目融资）及金融工具创新（专项产品）。方法上多采用面板数据模型（如灰色关联分析、熵值法），但缺乏对微观主体行为与宏观政策的衔接。

2.2 演化博弈理论应用

演化博弈以有限理性为基础，模拟多主体长期策略互动，已广泛应用于海洋环境治理、基础设施融资等领域（见表1）。然而，现有研究多局限于双边博弈，未能涵盖银行作为金融中介的核心角色。

2.3 研究空白

当前研究存在三大局限：海洋产业特殊性未被充分刻画、宏观政策与微观行为脱节、缺乏三方动态模型。本文通过构建政府-银行-企业三方博弈框架，填补上述空白。

3 三方演化博弈模型

3.1 模型假设

政府策略为干预（x）或不干预（1-x），干预时提供企业补贴（R_ge）、银行激励（R_gb）及风险补偿（W）；企业策略为投资（y）或不投资（1-y），投资时承担成本（C_e或C′_e）并面临损失风险（L_e）；银行策略为设立专属海洋金融产品（z）或不设立（1-z），设立时产生成本（C_b）但获得收益（Y′_b）及声誉收益（R_b）。关键假设包括：专属产品降低企业融资成本（C′_e< C_e），且银行传统收益高于潜在损失（Y_b> L_b）。

3.2 模型构建

基于收益矩阵（表3），推导三方复制动态方程：

• •
  政府动态方程：F(x) = x(1-x)[yz(-2C_i-W) + z(2C_i-R_gb) + y(B′_e-B_e-R_ge) - C_i]
• •
  企业动态方程：F(y) = y(1-y)[xR_ge+ z(C_e-C′_e) + (R_e-C_e-L_e)]
• •
  银行动态方程：F(z) = z(1-z)[xy(W_b-Y′_b+L_b+R_b-C_b) + xR_gb+ (R_b-C_b) - y(R_b-C_b-Y_b+L_b)]

4 模型求解与稳定性分析

通过雅可比矩阵特征值判别，得到8个局部均衡点，其中5个可能成为演化稳定策略（ESS）。关键命题包括：

• •
  命题1：若R_ge+R_e-C′_e-L_e< 0 且 -R_gb-R_b+C_b> 0，稳定策略为（不干预，不投资，不设立）。
• •
  命题5：若B′_e-B_e-R_ge-R_gb-W-C_i> 0、R_ge-C′_e+R_e-L_e> 0 且 W_b-Y′_b+R_b-C_b+R_gb+Y_b> 0，稳定策略为（干预，投资，设立），即理想合作状态。

5 仿真与敏感性分析

以命题5为基础进行数值仿真（参数基于实地调研与政策数据），重点分析关键变量影响：

• •
  企业投资收益（R_e）：当R_e从100提升至800，企业参与度（y）从接近0升至1，并带动银行（z）与政府（x）策略同步收敛至全面合作（图2）。表明企业盈利是协同基础。
• •
  政府企业补贴（R_ge）：低补贴（如10^-10）时需高银行参与才能实现合作；补贴增至0.001时，企业即使在中低银行参与下仍趋向投资（图3），说明补贴与银行支持存在替代关系。
• •
  政府银行激励（R_gb）：激励从10^-11增至0.0001时，银行参与度显著提升，并加速三方合作收敛（图4），凸显初期高激励对降低银行成本的关键作用。

6 行业异质性策略设计

针对航运、海水淡化、海洋装备三大行业设置差异化参数（表10），仿真显示：

• •
  航运业（高风险0.6、高收益1.8）：需政策侧重降低融资成本，避免高利率抑制企业参与。
• •
  海水淡化（低风险0.2、低收益1.1）：依赖高政府支持（1.8），但需通过风险分担机制增强银行动力。
• •
  海洋装备（中风险0.4、中收益1.5）：需动态平衡利率与补贴强度，以稳定三方合作（图5）。

7 结论与政策启示

海洋经济金融支持需通过政策、市场与行业特征的动态匹配实现最优均衡。对银行建议分阶段激励：初期通过补贴（如贷款总额0.01%）抵消产品设立成本，成熟期转向市场收益主导；对企业需差异化施策：高风险行业配套利率补贴，低风险行业强化银行风险共担，中风险行业注重政策协调。未来研究可结合实证数据验证模型适用性，并拓展至跨境海洋金融合作场景。