《Scientific African》：Conscious or unconscious digitalised credit decisions? An application of the dual-system theory to agricultural finance and welfare
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本研究针对加纳农村地区小农面临的信贷约束问题，通过内生转换回归模型（ESR）分析了数字化信贷对农民福利的影响。研究发现，数字化信贷使用者的家庭人均收入显著提高18.3%，且双系统理论验证了农民采纳数字信贷的行为属于理性决策（系统二）。该研究为发展中国家农村金融数字化转型提供了实证支持，发表于《Scientific African》。
在加纳的农村地区，农业作为国民经济的重要支柱，却长期面临信贷资源分配不均的困境。尽管政府通过设立农业发展银行（ADB）和实施信贷配额制度试图改善农业融资环境，但商业银行因农业的高风险属性仍倾向于缩减贷款规模。这导致大量小农被迫依赖高利贷等非正规信贷渠道，陷入债务恶性循环，难以投资于提升生产力的农业投入品。数字化微信贷的出现，通过移动银行、数字支付平台等技术手段，为偏远地区农民提供了更高效、低成本的融资新路径。
为科学评估数字化信贷的实际效益，加纳发展研究大学经济学院的Mohammed Tanko与Awal Fuseini团队在北部地区四个农业社区（Sambu、Yendi、Sang、Salinkpang）开展实证研究。该研究创新性地引入心理学领域的双系统理论（Dual-System Theory），将农民信贷决策行为归纳为两种认知模式：系统一（快速、直觉式）和系统二（缓慢、理性式）。研究人员通过内生转换回归模型（Endogenous Switching Regression, ESR）和倾向得分匹配（Propensity Score Matching, PSM）方法，对比分析使用与未使用数字化信贷农户的福利差异，成果发表于《Scientific African》。
关键技术方法
研究采用两阶段抽样法，首先 purposively 选取4个数字化信贷覆盖率较高的社区，再随机抽取农户。通过横断面调查收集社会经济数据，并运用ESR模型解决样本选择偏误问题。模型通过逆米尔斯比率（Inverse Mills Ratio）校正选择偏差，并利用农户资产（摩托车、电视等）及对数字化信贷的认知度作为工具变量进行识别。
研究结果
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数字化信贷的福利效应
ESR模型显示，使用数字化信贷的农户人均收入显著提高0.513个对数单位（ATT=0.513, p<0.01）。反事实分析表明，若未使用者采用数字化信贷，其收入可提升0.81个对数单位（ATU=0.81, p<0.01），存在明显的“机会成本”。
- 2.
决策行为的双系统特征
选择方程中，农户对数字化信贷的认知度（β=1.036, p<0.01）与FBO参与度（β=0.581, p<0.05）是显著影响因素，印证系统二驱动的理性决策模式。相关性系数ρ2=-1.287（p<0.01）表明非使用者存在显著的负向选择偏差。
- 3.
异质性影响因素
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正向因素：耕地面积（β=0.016, p<0.01）、务农经验（β=0.056, p<0.01）及高等教育（β=0.261, p<0.05）能强化数字化信贷的增收效果。
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制约因素：家庭规模（β=-0.078, p<0.01）与中年农户（41-50岁，β=-0.265, p<0.1）对福利提升产生抑制作用。
结论与意义
研究证实数字化信贷通过缓解融资约束显著改善小农福利，且农户采纳行为符合双系统理论中的理性决策特征。政策启示包括：加强农村数字基础设施投入、设计年龄适配的信贷产品、通过FBO开展金融素养培训。该研究为发展中国家优化农村金融政策提供了理论依据与实证支持。
