《Journal of Environmental Management》：FinTech and the sustainable development goals: Global evidence from economic, environmental, and social dimensions
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金融科技与可持续发展目标的关系研究基于2013-2020年124国面板数据，运用FMOLS和DOLS模型，研究发现金融科技对SDGs经济、社会及环境维度均有显著正向影响，效应在发达国家更突出，强调基础设施、监管和制度准备的重要性。
Mohamed Rami Chouchene|Houssem Ben-Ammar|Sami Ben Jabeur
突尼斯苏塞大学金融与税收高等研究院
摘要
本研究利用2013至2020年期间124个国家的样本数据，探讨了金融科技（FinTech）与可持续发展目标（SDGs）之间的关系。研究采用了完全修正的普通最小二乘法（FMOLS）和动态普通最小二乘法（DOLS）进行估算。构建了一个综合可持续发展目标指数（SDGI），以涵盖经济、社会和环境三个维度。结果显示，金融科技的应用对实现可持续发展目标具有积极且统计上显著的影响，系数范围在0.049到0.072之间。在发达国家中，这种影响更为显著（高达0.162），而在新兴和发展中国家中虽然仍然为正，但效果较弱。这些发现强调了数字金融包容性和绿色金融在推动可持续发展中的作用，同时也指出了基础设施质量、监管以及制度准备程度的重要性。本研究为如何利用金融科技在不同发展背景下促进包容性和可持续增长提供了政策建议。
引言
金融科技（FinTech）是指运用创新的数字技术来改进金融服务。这些技术包括人工智能、区块链、大数据和物联网。金融科技旨在提高金融服务的效率、可及性和包容性。学术界和政策制定者越来越关注可持续发展与金融科技之间的联系（Hasan等人，2024；Ul-Durar等人，2024；Chalmeta等人，2024）。可持续发展目标旨在解决贫困、不平等、气候变化和可持续经济增长等全球性挑战。金融科技被视为通过三个主要渠道支持这些目标的强大工具：金融包容性、经济效率和社会包容性以及环境可持续的融资。它通过促进金融包容性、提高经济效率以及为气候行动创造新解决方案来实现这一目标。
尽管存在这些机会，但金融科技与可持续发展之间的联系仍需进一步探索。根据金融包容性理论，改善金融服务的可及性是推动经济和社会进步的关键因素。最新研究表明，移动银行、区块链和数字支付系统等金融科技解决方案有助于降低信贷、储蓄和保险的获取成本，减少抵押要求并消除地理障碍。因此，农村社区、移民、少数民族和小企业家等边缘群体能够更积极地参与金融体系（Kim，2022；Kanga等人，2021；Agarwal和Zhang，2020）。这种包容性有助于减少金融排斥、贫困以及社会和经济差异，同时鼓励创业并刺激当地经济发展（Demir等人，2020；Agarwal和Zhang，2020）。
此外，根据可持续创新理论，能够同时提高经济效率、社会包容性和环境可持续性的技术进步属于可持续创新。从这个角度来看，金融科技的使用是金融领域实现可持续转型的主要驱动力。这些技术通过将非银行机构纳入金融生态系统，促进对金融资源的包容性获取、提高透明度、推动创新和生产力，同时支持绿色金融和环境责任投资，从而加强了数字金融包容性。实证证据表明，金融科技有助于创造就业机会、增强市场竞争（Kanojia等人，2024；Xu等人，2024），并通过改善绿色融资、碳交易和环境监测来支持环境可持续性。此外，金融科技在推动可再生能源项目、绿色融资和减少碳排放方面发挥着关键作用（Zaman等人，2025；Li等人，2024）。因此，它通过鼓励重新造林和扩大发展中国家的环境项目投资机会，为实现可持续发展目标做出了贡献。由此可见，金融科技通过多样化、技术进步、创新和创业精神促进了经济增长并提升了生产力，同时也确保了地球的可持续发展。这些机制凸显了金融科技在促进包容性和绿色经济增长方面的变革潜力。
然而，金融科技与可持续发展目标之间的宏观经济关系仍然是一个新的研究领域，尚未得到充分探索。现有研究往往侧重于特定维度、地区或微观层面的结果，未能充分探讨更广泛的宏观层面关系。本研究旨在从经济、社会和环境的角度，考察金融科技在不同发展阶段国家对实现可持续发展目标的贡献。虽然金融科技有潜力促进金融包容性、减少不平等和推动经济增长（Asongu和Roux，2023；Demir等人，2020），但其对可持续发展的整体影响仍不确定（Michael等人，2022）。
为填补这一空白，本研究系统地分析了2013至2020年间124个国家的数据，探讨了金融科技在经济发展、社会包容性和环境可持续性三个维度上对可持续发展的影响。主要贡献包括：首先，全面评估了金融科技在推动可持续发展三大支柱方面的作用；其次，通过分析不同发展阶段国家的数据，揭示了金融科技效果的地区差异；第三，引入了一个新的可持续发展指标（SDI），该指标结合了可持续发展的经济、社会和环境维度；最后，运用先进的计量经济学方法（包括完全修正的普通最小二乘法和动态普通最小二乘法）严谨地评估了金融科技与可持续性的关系。本研究为政策制定者、金融机构和发展机构提供了新的见解，以利用金融科技实现2030年可持续发展议程。
本文的其余部分结构如下：第2节回顾理论和实证文献；第3节介绍研究设计；第4节展示并讨论实证结果；第5节提出政策建议。
研究片段
理论框架
金融科技（FinTech）与可持续发展之间的关系是复杂且多维度的，受到多种互补理论的影响。最新研究表明，金融科技有潜力重塑金融体系以实现可持续发展，但在不同国家背景下的影响仍存在差距（Rahman等人，2024；Hasan等人，2024；Frederiks等人，2022）。
从创新的角度来看，熊彼特主义和新熊彼特主义观点共同
数据来源
我们的数据集包括124个国家，其中41个为发达国家，50个为新兴国家，33个为欠发达国家。按地区分布来看，样本包括32个非洲国家、30个亚洲国家、21个美洲国家（包括北美和拉丁美洲）以及6个中东国家（见附录A）。数据涵盖2013至2020年的时期，这一时期见证了金融科技的快速增长以及2015年后可持续发展目标的实施情况。
金融科技与可持续发展的关系
实证分析分为四个部分，以捕捉跨国异质性。全样本部分报告了所有国家中金融科技与可持续发展之间的平均关系。A部分关注发达国家，B部分关注新兴国家，C部分关注欠发达国家。这种结构允许系统地比较不同经济发展和制度阶段下金融科技对可持续发展目标的贡献。
分析分为
结论与政策建议
本研究提供了新的证据，揭示了不同经济发展阶段国家中金融科技发展与可持续发展之间的非对称性和依赖性关系。通过运用长期协整技术和面板因果分析，本研究超越了文献中报告的平均全球效应，深入探讨了影响金融科技可持续性成果的结构性、制度性和技术条件。
CRediT作者贡献声明
Mohamed Rami Chouchene：撰写初稿、软件开发、方法论设计、数据分析、数据整理。Houssem Ben-Ammar：撰写初稿、软件开发、方法论设计、数据分析、概念化。Sami Ben Jabeur：审稿与编辑、数据可视化、验证、监督、概念化。
利益冲突声明
作者声明没有已知的财务利益冲突或可能影响本文工作的个人关系。
