基于代理的模型：考虑超对冲策略的两只股票投资 作者：Dario Crisci、Sebastian Ferrando 和 Konrad Gajewski

代理模型非概率框架下双资产价格联合演化分析，基于轨迹超对冲理论构建无概率测度与鞅假设的定价模型，通过全局一致性条件L-a.e.确保模型构建合理性，运用可观测价格运动与再平衡规则描述多维度轨迹集，借助自融资组合实现两资产相对价格界限的动态约束。

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摘要

我们提出了一种基于代理的非概率框架，用于模拟两种折现资产价格的联合演化。这两种资产价格以第三种资产为单位进行表示，该第三种资产充当计价单位。该框架基于轨迹超额对冲理论，其中定价、套利和零事件完全用金融术语定义，而不涉及概率度量或鞅假设。一个核心的理论要求是全局性质 ?? 必须以几乎必然（a.e.）的方式成立，以确保模型构建的一致性。允许的价格演化由多维轨迹集描述，这些轨迹集来源于可观察的价格变动和代表特定类别代理的操作性再平衡规则。在固定的轨迹集内，通过自我融资的投资组合进行超额对冲和次额对冲，从而获得两种资产之间的相对价格界限。这些投资组合通过一种资产交易另一种资产来实现。